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Las expectativas financieras

La banca prevé ganar más este año gracias a la subida del euríbor

La mejora para las entidades será paulatina y no se notará con fuerza hasta finales del 2019. El sector pronostica que las cuotas hipotecarias comenzarán a encarecerse a mediados del 2018

 

ANA BOTÍN.Presidenta del Santander. -

JORDI GUALPresidente de Caixabank. -

P. A. / M. J. B.
04/02/2018

Vienen buenos tiempos (o todavía mejores) para la banca, y por tanto peores (pero moderada y paulatinamente) para los hipotecados. La travesía del desierto en que entró el sector a comienzos del 2016, con la bajada de los tipos oficiales al 0% por parte del Banco Central Europeo (BCE) y la entrada del euríbor en negativo, enfila la recta final. La salida del túnel durará años para las entidades, pero en el 2018 ya confían en ganar más dinero con su negocio básico en España gracias al encarecimiento de los créditos.

Los ingresos primarios del sector (el margen de intereses, que diferencia entre lo que se cobra por los créditos y se paga por los depósitos) caen desde el 2014, precisamente desde que las hipotecas comenzaron a abaratarse como consecuencia de las medidas del BCE para estimular la economía. Los cincos mayores bancos (Santander, BBVA, Caixabank, Bankia y Sabadell) ingresaron el año pasado 15.512 millones de euros en España, el 1,5% menos (242 millones) que en el 2016 y el 13,5% menos (2.427 millones) que en el 2014.

El sector, sin embargo, espera que esta tendencia se revierta en este ejercicio. El euríbor subió el pasado enero respecto a diciembre del -0,19% al -0,189%, el primer incremento intermensual desde agosto del 2016. Aunque lleva 24 meses en negativo, supone un primer indicio de un cambio de tendencia. De momento, los hipotecados no lo van a notar. Pero las cuotas pueden empezar a subir en breve.

IMPACTO MODERADO / El servicio de estudios de Bankinter prevé que el euríbor suba hasta cerrar en el -0,16% el primer trimestre, el -0,1% el segundo, el -0,15% el tercero y el -0,05% el cuarto. De confirmarse, las hipotecas comenzarían a encarecerse a mediados de año, ya que estos índices tendrían que compararse con un euríbor medio del -0,103% en el primer trimestre del 2017, del -0,132% en el segundo, del -0,159% en el tercero y del -0,186% en el cuarto.

El impacto para los endeudados va a ser moderado. Tomando la previsión del cuarto trimestre y una hipoteca de 120.000 euros a 20 años con un interés del euríbor más un 1%, el encarecimiento anual de la cuota sería de 39,91 euros (3,32 euros al mes). Pero irá a más. Bankinter prevé que el euríbor ascienda al 0% en el primer trimestre del 2019; al 0,15%, en el segundo; al 0,25%, en el tercero, y al 0,35%, en el cuarto.

La subida del euríbor responde a la reducción del programa de compras de deuda del BCE. Las ha bajado de 60.000 a 30.000 millones de euros al mes en enero y los expertos prevén que les dé fin en septiembre o diciembre. La subida de los tipos tardará algo más: se espera que los coloque en el 0,25% en el tercer o cuarto trimestre del 2019. En cualquier caso, habrá que ver si las previsiones de la banca se cumplen. El año pasado esperaba que las cuotas subieran y no sucedió así.

Pero de hacerlo, se dejará notar en los resultados. Bankia estima que sus ingresos subirán en 250 millones al año a partir de finales del 2019 si se confirma que el euríbor sube 0,5 puntos para entonces. El Sabadell calcula 225 millones. Ello, además, se verá acompañado con un incremento del crédito que también mejorará los resultados. El Santander prevé que el saldo de préstamos crezca por fin este ejercicio, aunque no con «cifras espectaculares». El BBVA, por su parte, destaca que los mayores ingresos por comisiones y los menores gastos (oficinas y plantilla) también ayudarán a mejorar el beneficio.

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